項目投資收益率多少算合適（怎樣計算投資回報率例題）

過去的20年，國內創造了許許多多億萬富翁，這些人群當中很多剛開始也是普通人，他們靠什么發家致富呢？

無非是幾條路：股權投資、房產投資、創業等。

仔細觀察這幾條路徑，我們可以發現一個脈絡，那就是在獲得高收益的背后往往得承擔巨大的風險。

比如創業，你可以隨時發一筆橫財，但也可能本金全無，甚至欠下一大筆債。有人說，買房沒有風險啊，現在回過頭來你才這么說，如果把時間放回到以前，比如2001年你敢投資房子嗎？我想，要花100萬投資了房子，你可能睡不著，因為你隨時要提防可能損失本金的風險。但如果你把100萬存入銀行就不同，雖然說每年的利息收益可能只有2萬，但你卻不用擔心你的財富突然蒸發。

我說了這么多，其實就是想告訴大家一個事實：低風險低收益，高風險高收益。事實上永遠不存在低風險，高收益的理財產品，如果有那只能是p2p！

市場上的理財產品我們可以分為兩大類，一是債權類，二是股權類。

債權類投資是債權債務關系，你買了別人的債券，相當于別人借了你的錢，別人給你利息，這個利率主要是作為風險補償以及貨幣的時間價值補償。由于債權債務關系風險主要取決于債務人的還款意愿和還款能力。一般債務人的信用水平越低，借款期限越長，那么風險程度越高，利率也往往越高。

股權類投資是所有權關系，你買了一只股票，相當于你是這家企業的股東，當企業經營好時你可以獲得資產增值或利潤增加帶來的收益。反之，當企業沒落時，還需要承擔企業資產縮水帶來的損失。

整體而言：股權類風險>債權類風險

權益類投資包含股票、股票類基金、黃金等，風險程度上，股票風險大于股票類基金。

債權類投資包含銀行存款（大額存單）、貨幣基金、債券（國債、企業債）、p2p、債券型基金。風險高低取決于借款人的信用水平，整體而言他們的風險高低排序是：p2p>企業債>貨幣基金>銀行存款>國債

目前一年期國債收益率是2.668左右，一年期銀行存款利率是1.6%左右，貨幣基金7天年化收益是2.273%左右，p2p的收益率則在10%左右，銀行理財平均年化收益率是4.6%左右。

那么這些收益率對應的風險有多高呢？銀保監會主席之前說過的一句話是很有道理的，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。

我們應該怎么理解這句話？

我們以收益率8%為例，相當于a把錢借給b，b需要支付給a年利率8%，這就需要b的資產收益率達到8%以上，要知道，今年三季度中國的gdp增長也才6%。

又以p2p為例，10%的收益率意味資產收益率達到10%，這在中國經濟進行結構轉型的當下能否獲得這樣的收益是要打問號的。

10月份，湖南、山東取締了省內的全部網貸p2p業務，一些省份據悉也在采取對p2p更嚴的監管措施。為什么p2p頻頻出問題呢？

眾所周知，我國是一個間接融資的國家，企業獲得資金的方式主要是銀行貸款或債券市場，而不是資本市場。但是在抵押物時代，小企業規模小、信用程度往往很難獲得銀行貸款，被迫轉向成本極高的網貸平臺，比如10%左右的收益率，加上平臺運營成本的話，最后轉嫁給借款企業成本可能高達15%，有多少家企業能支付起這么高的利息成本？

其次，當前中國經濟正在進行結構調整，國家鼓勵更多的信貸資金投資高端制造業，但目前中低端制造業在國內經濟當中仍然占有相當大的比重，比如a工廠生產一雙涼鞋，綜合成本是4元，收入是4.1元，利潤是1毛。利潤很低，那靠什么來賺錢？只有兩種方式：

1、通過技術創新降低企業成本，比如生產1000雙涼鞋需要50個人來完成，但我們可以加大企業技術創新力度，加大研發，通過新工藝降低成本。但問題是搞科研需要投放大量人力、財力、物力且過程漫長，對于想賺快錢的企業家說積極性是不高的。

2、第二就是通過規模化經營的方式，比如利潤是1毛是嗎？那我擴大生產，規模化經營，我雇傭了1萬個人來生產100萬雙涼鞋，這樣利潤就上來，但是這樣會遇到兩個問題。

第一、1萬個人每月的人工成本可能達到5000萬，這么大的資金缺口從哪里來？

第二、隨著行業競爭加劇，以及產量增加后會出現供給過剩，利潤肯定會被攤薄，要想維持企業的整體規模，最后對資金的需求量越來越大，而上面已經說過，在結構轉型的當下，越來越多的廉價資金遠離這些行業，他們只能向p2p招手，結果往往就是同歸于盡。

通過上面的分析我們起碼可以得到兩點體會：

1、做投資我們一定要了解資金的去向，有時候收益很高，我們可以反問，原因是什么？當然是因為缺錢，提高收益的目的就是要更快、更多地融到錢。當前中國的gdp增長是6%左右，廣義貨幣m2增長是8%左右，這個時候如果你是做債券類投資的話，投資率超過6%你就要特別關注風險了。

2、如果是做權益類投資，收益可以是100%、500%或者更高，對應的風險的話本金可能是全無，甚至是負數，這個是沒有具體收益劃分的。只有一句話，多少風險對應著多少收益。風險可以降低，但不能消滅。

很多人問我，現在市場上有什么好的投資產品，這問題不好回答，因為我不知道你的風險承受能力怎樣，如果你是穩健型的，不妨選擇債權類投資產品，如果你是激進型的，可以考慮股權類產品。