融資租賃服務(wù)稅率（融資租賃是個好工作嗎）

增加《合同法》中“分期付款”的規(guī)定及關(guān)于買賣合同“保留所有權(quán)”的內(nèi)容：

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前言：國外的情況不了解，我只簡單談國內(nèi)的融資租賃：

一、概念解釋

典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的，內(nèi)容包括了租賃和融資兩個方面。

業(yè)務(wù)類型主要分為：直租和售后回租

1、直租

傳統(tǒng)的直租業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，出租人、承租人、出賣人

打個比方：

你需要一臺叼炸天的洗衣機。有家商店正出售這種洗衣機，但你發(fā)現(xiàn)你不夠錢一次性去買那臺洗衣機。這時你看到我很有錢，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買下來那臺洗衣機，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺洗衣機了。當(dāng)我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話，一般你只要按這個用過的洗衣機的殘值給錢，就能得到這臺洗衣機的所有權(quán)。如果沒有約定，那這臺洗衣機就歸我。

這就是融資租賃里典型的直租業(yè)務(wù)。

在上面這個例子中，商店是出賣人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關(guān)系。（現(xiàn)實的業(yè)務(wù)情況關(guān)系可能更復(fù)雜，一般還涉及到資金方、擔(dān)保方等的介入）

再來看《合同法》的定義，就很好理解了（商務(wù)部、銀監(jiān)會的定義與此類似）：

“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”——《中華人民共和國合同法》第二百三十七條

2、售后回租

售后回租中，出賣人和承租人為同一人。

繼續(xù)打比方：

你需要錢花。你發(fā)現(xiàn)你擁有一臺叼炸天的洗衣機。我仍然是那個很有錢的人。于是你把洗衣機賣給我，我給你一大筆錢，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續(xù)留著用，但是要分期付租金給我（以上的賣和租并沒有先后順序，實物也并沒有實質(zhì)轉(zhuǎn)移）。租賃期到了之后，洗衣機我再賣回給你或者我收過來。

可以看到這和前面的直租模式大部分內(nèi)容都是一樣的，主要不同在于，在這個例子中，沒有了商店作為出賣人，而是變成了你既是出賣人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關(guān)系，其中的兩方合為了一方。

來看銀監(jiān)會的定義：

“本辦法所稱售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。”——《金融租賃公司管理辦法》中國銀監(jiān)會令
2014年第3號

（根據(jù)會計準則，售后回租除了可能被認定為融資租賃，還可能被認定為經(jīng)營租賃，后面講。）

另外再多說兩句，其實售后回租才是目前國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的主流，根據(jù)商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》：“2014年，我國融資租賃企業(yè)新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。”我理解為目前國內(nèi)企業(yè)的玩法主要還是把融資租賃業(yè)務(wù)當(dāng)成單純的以租賃資產(chǎn)為擔(dān)保物的一種融資方式，類似于抵押貸款。

其他的模式比如聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、項目租賃、風(fēng)險租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、混合性租賃等就不說了，基本的還是上面兩點，其他的只是多了些混合和變化罷了。

增加《合同法》中“分期付款”的規(guī)定及關(guān)于買賣合同“保留所有權(quán)”的內(nèi)容：

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前言：國外的情況不了解，我只簡單談國內(nèi)的融資租賃：

一、概念解釋

典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的，內(nèi)容包括了租賃和融資兩個方面。

業(yè)務(wù)類型主要分為：直租和售后回租

1、直租

傳統(tǒng)的直租業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，出租人、承租人、出賣人

打個比方：

你需要一臺叼炸天的洗衣機。有家商店正出售這種洗衣機，但你發(fā)現(xiàn)你不夠錢一次性去買那臺洗衣機。這時你看到我很有錢，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買下來那臺洗衣機，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺洗衣機了。當(dāng)我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話，一般你只要按這個用過的洗衣機的殘值給錢，就能得到這臺洗衣機的所有權(quán)。如果沒有約定，那這臺洗衣機就歸我。

這就是融資租賃里典型的直租業(yè)務(wù)。

在上面這個例子中，商店是出賣人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關(guān)系。（現(xiàn)實的業(yè)務(wù)情況關(guān)系可能更復(fù)雜，一般還涉及到資金方、擔(dān)保方等的介入）

再來看《合同法》的定義，就很好理解了（商務(wù)部、銀監(jiān)會的定義與此類似）：

“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”——《中華人民共和國合同法》第二百三十七條

2、售后回租

售后回租中，出賣人和承租人為同一人。

繼續(xù)打比方：

你需要錢花。你發(fā)現(xiàn)你擁有一臺叼炸天的洗衣機。我仍然是那個很有錢的人。于是你把洗衣機賣給我，我給你一大筆錢，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續(xù)留著用，但是要分期付租金給我（以上的賣和租并沒有先后順序，實物也并沒有實質(zhì)轉(zhuǎn)移）。租賃期到了之后，洗衣機我再賣回給你或者我收過來。

可以看到這和前面的直租模式大部分內(nèi)容都是一樣的，主要不同在于，在這個例子中，沒有了商店作為出賣人，而是變成了你既是出賣人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關(guān)系，其中的兩方合為了一方。

來看銀監(jiān)會的定義：

“本辦法所稱售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。”——《金融租賃公司管理辦法》中國銀監(jiān)會令
2014年第3號

（根據(jù)會計準則，售后回租除了可能被認定為融資租賃，還可能被認定為經(jīng)營租賃，后面講。）

另外再多說兩句，其實售后回租才是目前國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的主流，根據(jù)商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》：“2014年，我國融資租賃企業(yè)新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。”我理解為目前國內(nèi)企業(yè)的玩法主要還是把融資租賃業(yè)務(wù)當(dāng)成單純的以租賃資產(chǎn)為擔(dān)保物的一種融資方式，類似于抵押貸款。

其他的模式比如聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、項目租賃、風(fēng)險租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、混合性租賃等就不說了，基本的還是上面兩點，其他的只是多了些混合和變化罷了。

第十條經(jīng)營租賃是指除融資租賃以外的其他租賃

具體區(qū)別對照上面1）-5），滿足其一就是融資租賃，否則就是經(jīng)營租賃，那5點就不詳細展開了。（所以售后回租，滿足上面的條件，才能被認定為融資租賃；否則被認定為經(jīng)營租賃，按經(jīng)營租賃進行會計處理。）

想講兩點重要的區(qū)別：

1）傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。（因為傳統(tǒng)租賃的出租人主要是自己擁有物產(chǎn)，想要出租牟利；融資租賃的出租人一般不擁有物產(chǎn)，只是提供資金支持，想獲得利息回報）

繼續(xù)打比方：

如果是經(jīng)營租賃，實質(zhì)上出租人我是將我擁有的一件物品（洗衣機）出租給你，可能在租之前我就擁有了這個洗衣機，只是不想用了就租給你用賺回點閑置成本；也可能是我一直就從事洗衣機租賃的業(yè)務(wù)，買了一堆洗衣機只為租出去賺錢……但不管怎樣，我實質(zhì)就是想靠“租物品”來賺錢，而你實質(zhì)是想要以租的方式取得你想要的資產(chǎn)。其中租金是根據(jù)你占用我這個洗衣機的時間來計算的。

而融資租賃實質(zhì)上是我“借錢”給你，其實要買什么你說了算，我本來并沒有什么東西而只有錢，只是幫你用這個錢買了一個洗衣機之后租給你用。你分期還我的租金實質(zhì)上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計算是以你占有我資金（買洗衣機的錢）為基礎(chǔ)，根據(jù)我們所約定的利率和你所占用的時間為依據(jù)計算的。

雖然最后都是我“租”一臺洗衣機給你，但一開始我買洗衣機的情況是不一樣的（一種是我自己買，一種是你叫我買）。

融資租賃本質(zhì)上是金融交易，是“融資”（目的）+“租賃”（手段）

2）經(jīng)營租賃中，出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、保險、維修和其他專門性技術(shù)服務(wù)；融資租賃中的出租人不需要提供這個服務(wù)。（融資租賃中的設(shè)備本來就不是屬于出租人的，當(dāng)然一般來說也不就需要提供維護的服務(wù)了。）

還是打比方：

經(jīng)營租賃中，作為出租人的我，轉(zhuǎn)移了洗衣機的使用權(quán)給你，同時我還要承擔(dān)對洗衣機的保養(yǎng)、保險、維修等義務(wù)，哪天洗衣機壞了，我是有責(zé)任去維修的（出租人負責(zé)維修的租賃稱為毛租賃）。

但是融資租賃業(yè)務(wù)中，雖然洗衣機所有權(quán)是我的，但我是按著你的要求去買你要租的洗衣機，因此我對它的好壞不負有責(zé)任，也不需要承擔(dān)維修義務(wù)（承租人負責(zé)維修的租賃稱為凈租賃）。我只要保證這個東西交到你手中，你占有使用權(quán)就可以了。

（另外稅法中只承認經(jīng)營租賃是真實租賃，租賃費可以抵稅；但是融資租賃的租賃費不能抵稅，只能按照一般的資產(chǎn)提取折舊。具體如何納稅又是另外一個復(fù)雜的話題了，有機會以后再說）

2、融資租賃與分期付款

（在這說聲抱歉，我寫這段的時候并沒有仔細去研究，經(jīng)評論提醒，我再去翻看合同法和相關(guān)文獻的時候，得知其實分期付款中出賣人是可以保留所有權(quán)的。我還是先保留原答案作為一般情況的通俗辨別，分期付款詳細的介紹我寫在后面。）

最主要的區(qū)別：分期付款你是獲得了所有權(quán)的，但融資租賃的所有權(quán)還是在出租人手里，你獲得的只是使用權(quán)。

再繼續(xù)打比方：

分期付款是你跟商店商量好把洗衣機賣給你，你只要分期把錢給商店，這個洗衣機就歸你了。這時你不單擁有使用權(quán)，你還是擁有這個洗衣機的所有權(quán)的。

但是融資租賃中，雖然我也是想賣洗衣機給你，也是希望你壓力不要那么大可以分期給我錢，但是我怕你拿走洗衣機以后卻不還我錢了啊。所以我就留住這個所有權(quán)，再“假裝”以租的名義給你用，等你把錢都還完了，再轉(zhuǎn)移所有權(quán)；一旦你還不起錢我還是這個洗衣機的所有者，可以把洗衣機要回來彌補損失。（這就是融資租賃產(chǎn)生的起因，保留所有權(quán)作為控制風(fēng)險的手段）

（這里詳細介紹分期付款及所有權(quán)保留）

1）分期付款

《合同法》將分期付款買賣合同視為買賣合同中的特種合同，適用于買賣合同部分的規(guī)定。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理買賣合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（下稱《買賣合同司法解釋》）第38條：“合同法第一百六十七條第一款規(guī)定的‘分期付款’，系指買受人將應(yīng)付的總價款在一定期間內(nèi)至少分三次向出賣人支付。”

由此我們得到了分期付款的簡單定義，至少分三次付款才能適用《合同法》分期付款的規(guī)定。

另外《合同法》還對分期付款的違約情況進行了規(guī)定，根據(jù)《合同法》第167條：“分期付款的買受人未支付到期價款的金額達到全部價款的五分之一的，出賣人可以要求買受人支付全部價款（買受人喪失期限利益）或者解除合同。出賣人解除合同的，可以向買受人要求支付該標的物的使用費。”“當(dāng)事人對標的物的使用費沒有約定的，人民法院可以參照當(dāng)?shù)赝悩说奈锏淖饨饦藴蚀_定。”（《買賣合同司法解釋》第39條）

在這里期限利益喪失及合同解除的條例其實是為了保障出賣人的債權(quán)實現(xiàn)，因為分期付款其實等于是授予買受人信用，作為賒銷的一種方式，存在無法收回價款的風(fēng)險；同時一般來說，分期付款標的物的所有權(quán)自受讓時轉(zhuǎn)移，更無法作為保障。

另外該條例“五分之一”的規(guī)定也是對買受人的一種保護，以避免出賣人濫用該條例。對此《買賣合同司法解釋》第38條也有進一步規(guī)定：“分期付款買賣合同的約定違反合同法第一百六十七條第一款的規(guī)定，損害買受人利益，買受人主張該約定無效的，人民法院應(yīng)予支持。”

2）分期付款的所有權(quán)保留

由于分期付款適用于買賣合同的規(guī)定，根據(jù)《合同法》第133、134條：“（133條）標的物的所有權(quán)自標的物交付時起轉(zhuǎn)移，但法律另有規(guī)定或者當(dāng)事人另有約定的除外。（134條）當(dāng)事人可以在買賣合同中約定買受人未履行支付價款或者其他義務(wù)的，標的物的所有權(quán)屬于出賣人。”

由此可知，分期付款亦可以根據(jù)雙方約定不在交付時轉(zhuǎn)移所有權(quán)，但是該條例不適用于不動產(chǎn)，因為根據(jù)《買賣合同司法解釋》第34條：“買賣合同當(dāng)事人主張合同法第一百三十四條關(guān)于標的物所有權(quán)保留的規(guī)定適用于不動產(chǎn)的，人民法院不予支持。”所以商品房分期付款買賣合同中房產(chǎn)的所有權(quán)也就不適用于該所有權(quán)保留的條款，房產(chǎn)的所有權(quán)自登記時轉(zhuǎn)移。

介紹完分期付款的所有權(quán)保留，那似乎上面與融資租賃在所有權(quán)轉(zhuǎn)移上的不同就不成立了，只是再詳細討論這兩者的不同以及找出兩者中最大的區(qū)分點似乎就不是一件簡單的事情了，所以我還是等詳細研究清楚了再來補充修改吧。

有一篇文獻它從以下幾個方面進行了比較：“標的物的所有權(quán)在合同期滿后的歸屬不同，所有權(quán)期待權(quán)不同；出租人與出賣人交易主觀意圖不同；國家對合同主體資格監(jiān)管要求不同”（歐陽良明.我國融資租賃合同與保留所有權(quán)的分期付款買賣合同之比較.《法制與社會》.2011(10):97-98）。當(dāng)然這有幾點我是不太認同的，比如期待權(quán)和交易主觀意圖其實是挺難簡單界定的，但暫時沒找到其他文獻，就先供大家參考再一起討論吧。

3、售后回租與抵押貸款

融資性售后回租與抵押貸款非常類似，特別是從目的來看，都是為了獲得融資；售后回租的租賃資產(chǎn)，也類似于抵押貸款的擔(dān)保物。這個話題討論起來非常大，我只講一點簡單的區(qū)別吧。

售后回租業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)，抵押貸款僅僅是設(shè)置了抵押權(quán)

打比方，又到洗衣機的例子：

抵押貸款，你需要錢花，你手上有一臺叼炸天的洗衣機，于是你找到銀行，讓銀行借錢給你，作為擔(dān)保，你把洗衣機抵押給銀行，還不起債的時候，銀行有權(quán)利把你的洗衣機賣了抵債。此時洗衣機的所有權(quán)還是你的，你和銀行只是一個債務(wù)關(guān)系，銀行得到的只是洗衣機的抵押權(quán)。

售后回租，見上文概念解釋，總之就是，你直接把洗衣機賣給了融資租賃公司獲得了資金，轉(zhuǎn)移了所有權(quán)。

以上的所有比較，細究還有很多的不同點，我僅列舉幾條用以強化對概念的理解，其余的不同點請由大家自行查找。

通過上述描述，可以看出融資租賃基本的特征是怎樣的了。多說兩句，雖然前面的例子一再提到融資租賃公司就是滿足你融資的資金提供方，其實融資租賃公司的資金一般都不是自有資金，而是會另外去找更多的融資渠道來支持這個業(yè)務(wù)。目前，我國融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來源于銀行借款。由于該業(yè)務(wù)有實際價值的資產(chǎn)，又有穩(wěn)定的現(xiàn)金流（租金），未來再結(jié)合其他的業(yè)務(wù)其實可以打通多種融資渠道的，比如與銀行的通道業(yè)務(wù)結(jié)合、保理、信托、險資、資產(chǎn)證券化等等，當(dāng)然這是后話了；還有一點也是目前外資融資租賃公司可以利用外債額度將境外的低成本資金用于境內(nèi)項目的投放（這估計也是外資融資租賃公司發(fā)展那么快的原因，希望對這方面認識比較深的人能講講）。

三、我國融資租賃企業(yè)分類

講這點題外話是因為還有很多人搞不清楚金融租賃和融資租賃的區(qū)別，其實在國內(nèi)，以上兩類公司都是經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)，只是公司類型不同，這里簡單講下。

按公司性質(zhì)分，我國融資租賃企業(yè)分三類（數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》）：

1、金融租賃企業(yè)：指經(jīng)銀監(jiān)會批準，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。受銀監(jiān)會監(jiān)管，具體規(guī)定按照《金融租賃公司管理辦法》。此類企業(yè)多是銀行背景，股東資金優(yōu)勢明顯，數(shù)量不多，截至2015年底共49家，但是業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，在租賃業(yè)務(wù)中占據(jù)近一半的市場份額。

2、外資融資租賃公司：是指由外商投資的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管，具體規(guī)定參照《外商投資租賃業(yè)管理辦法》。因融資渠道相對多元化，資金實力較為雄厚，業(yè)務(wù)能力較強，且企業(yè)的數(shù)量最多，數(shù)量占比超過90%。

3、內(nèi)資融資租賃公司：是指內(nèi)資試點的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管，具體規(guī)定參照《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》。

按股東背景分，又可以分為三類(*參考資料：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2016年中國融資租賃行業(yè)研究報告》，侵刪)：

1、銀行系租賃公司。以國銀金融租賃、工銀金融租賃等為代表，其特點是對銀行的依賴性較強，業(yè)務(wù)項目來源于銀行內(nèi)部推薦，客戶定位于國有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機、基礎(chǔ)設(shè)施等大資產(chǎn)、低收益的大型設(shè)備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類型以回租賃為主。

2、廠商系租賃公司。以中聯(lián)重科、西門子、卡特彼勒租賃等為代表，其客戶絕大部分集中于設(shè)備廠商的自有客戶，租賃對象一般為廠商自身設(shè)備，以直租賃交易結(jié)構(gòu)為主。實際上是股東從事租賃服務(wù)的一個負債、投資、營銷和資產(chǎn)管理的平臺。

3、獨立第三方租賃公司。以遠東宏信、華融租賃為代表，他們?yōu)榭蛻籼峁┌ㄖ弊赓U、回租賃等在內(nèi)的、量身定制的金融及財務(wù)解決方案，滿足客戶的多元化、差異化的服務(wù)需求。

四、最后再簡單講下什么時候適合用到融資租賃這種方式

你需要購置的東西壽命長、價格比較貴（大型機械設(shè)備等）；你們公司短期資金壓力比較大，能使用的資金規(guī)模小，想獲得借款的資信和擔(dān)保的要求又比較高（中小型企業(yè)）。這時沒有辦法一次性完成購置的需要，就可以以融資租賃的方式得到滿足了（當(dāng)然，利率也可能就會高于一般的銀行信貸）。